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深圳證券交易所舉辦3.15資本市場投資者權益保護專題系列活動，聯合中國結算深圳分公司成功舉辦了第十五屆“3.15投資者維權網上咨詢”活動。投資者提問主要集中在上市公司及市場監管、深港通、新股網下發行、網絡投票、賬戶管理等業務和法律法規的咨詢，同時也涉及投資者服務、投資者權益保護、維權等方面，F精選其中部分問答。
1、問：上市公司因涉嫌信息披露違法違規被證監會立案調查期間是否可以通過協議轉讓的方式變更實際控制人？
深交所張瀚文：根據中國證監會《上市公司大股東、董監高減持股份的若干規定》第六條的規定，上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之后未滿六個月的，上市公司大股東不得減持股份。協議轉讓受前述規定的限制。
2、問：深交所發布的《關于進一步規范中小企業板上市公司董事、監事和高級管理人員買賣本公司股票行為的通知》規定：上市公司董事、監事和高級管理人員在申報離任六個月后的十二月內通過證券交易所掛牌交易出售本公司股票數量占其所持有本公司股票總數的比例不得超過50%，請問前述條款中的證券交易所掛牌交易出售，是否包括集中競價交易系統交易出售、大宗交易系統出售？還是僅限于集中競價交易系統出售？
深交所王忻：根據《中小企業板上市公司規范運作指引（2015修訂）》第3.8.14條的規定：上市公司董事、監事和高級管理人員離任并委托公司申報個人信息后，中國結算深圳分公司自其申報離任日起六個月內將其持有及新增的本公司股份予以全部鎖定。自離任人員的離任信息申報之日起六個月后的第一個交易日，本所和中國結算深圳分公司以相關離任人員所有鎖定股份為基數，按50%比例計算該人員在申報離任六個月后的十二個月內可以通過證券交易所掛牌交易出售的額度，同時對該人員所持有的上述額度內的無限售條件的流通股進行解鎖。前述條款中的證券交易所掛牌交易出售，包括集中競價交易和大宗交易出售。
3、問：創業板上市公司董監高通過一家投資公司間接持有上市公司股份，該董監高是否可以將持有投資公司的股份通過大宗交易轉為直接持有？是否需要公告？
深交所李陳靜：董監高通過投資公司間接持有上市公司股份，可以通過大宗交易轉為直接持有（但需符合大宗交易條件、董監高減持等相關要求）。如果該投資公司持股高于5%，需遵照《證券法》第47條、《上市公司收購管理辦法》第13條、《深圳證券交易所創業板股票上市規則（2014年修訂）》11.8.3以及《減持規定》的相關規定進行股份轉讓和信息披露。
4、問：證監會《證券期貨投資者適當性管理辦法》已經發布，下一步深交所在投資者適當性管理方面會采取哪些措施？
深交所傅喬：深交所將認真貫徹依法全面從嚴監管精神，根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》的相關要求，做好本所投資者適當性管理規則修訂和完善工作，組織對市場經營機構落實投資者適當性管理制度的相關培訓，建立對經營機構施行適當性制度的評估機制，督促會員嚴格履行適當性管理義務，推動會員持續改進適當性制度，切實提升投資者教育工作的時效性，加強投資者自我保護意識和能力，確！蹲C券期貨投資者適當性管理辦法》及配套規則于2017年7月1日順利實施。
5、問：與原規則相比，《深圳證券交易所債券交易實施細則（2016年修訂）》（以下簡稱“《債券交易實施細則（2016年修訂）》”）的修訂內容主要包括哪些？
深交所鄭文才：與原規則相比，《債券交易實施細則（2016年修訂）》修訂內容主要包括兩個方面：一是協議大宗交易實時成交確認模式從公司債擴展至國債、企業債等其余公開發行債券，同時提高了債券競價交易和協議大宗交易聯動的效率；二是在信息披露方面，協議大宗交易實時報價信息和成交信息的披露范圍從公司債券擴展至所有公開發行債券，進一步提高市場透明度。
6、問：《深圳證券交易所分級基金業務管理指引》（以下簡稱“《指引》”）的推出有何背景和意義？在實施上是如何安排的？
深交所鄧淑嫻：分級基金是帶有杠桿特性的復雜金融產品，投資風險較高。為進一步強化投資者權益保護，優化和完善分級基金相關交易監管機制，經中國證監會批準，本所制定并發布了《指引》！吨敢吩诳偨Y分級基金9年來發展和運作經驗的基礎上，進一步完善了投資者適當性管理制度，規范了分級基金份額折算、投資者教育與風險警示等工作！吨敢芬员Ｗo投資者特別是保護中小投資者合法權益作為出發點，是依法、從嚴、全面監管、更加重視和防范市場各類風險、切實推進基金市場穩定健康發展的一項重要制度安排。
為確保市場各方做好充分準備及市場交易正常進行，《指引》從發布到正式實施預留了5個月左右的過渡期。證券公司應于2017年2月25日前完成相關業務和技術準備工作；之后，可為符合條件的投資者開通分級基金相關權限；未開通權限的投資者，自2017年5月1日起將不能進行分級基金子份額買入和基礎份額分拆操作，但仍可自主選擇繼續持有或者賣出之前持有的分級基金份額。
7、問：雖屬于《上市公司流通股協議轉讓業務辦理暫行規則》第三條及《深圳證券交易所上市公司股份協議轉讓業務辦理指引》第四條規定的受理情形，但存在哪些情形，交易所對股份轉讓申請不予受理？
深交所陳鐘：根據《深圳證券交易所上市公司股份協議轉讓業務辦理指引》第七條規定，存在以下情形之一的，本所對股份轉讓申請不予受理：（一）擬轉讓的股份已被質押且質權人未出具書面同意函；（二）擬轉讓的股份存在尚未了結的訴訟、仲裁或者其他爭議或者被司法凍結等權利受限情形；（三）本次轉讓存在中國證監會《上市公司大股東、董監高減持股份的若干規定》規定的不得減持的情形；（四）違反股份轉讓雙方作出的相關承諾；（五）本次轉讓可能導致規避股份限售相關規定；（六）本次轉讓可能構成短線交易或者其他違反法律法規的情形；（七）本所認定的其他情形。
8、問：（1）若采取的監管措施為“口頭或書面警示”，一般是深交所直接撥打個人投資者的電話；還是告知證券公司后，讓證券公司通知投資者？（2）被實施限制相關證券賬戶交易一般限制多久？（3）被實施限制相關證券賬戶交易前，是否先實施口頭或書面警示？（4）什么情況下深交所會將相關情況上報至證監會？
深交所陳鏑：（1）若采取“口頭或書面警示”的自律監管措施，一般會電話告知相關賬戶所在營業部或證券公司合規部門，由證券公司通知相關投資者。（2）關于限制交易期限。根據本所《限制交易實施細則》的規定本所對投資者證券賬戶限制交易單次持續時間不超過六個月。情節特別嚴重的，可以決定延長限制交易的時間。（3）根據本所《限制交易實施細則》和投資者賬戶異常交易情形，本所限制相關證券賬戶交易前，可以有口頭或書面警示，也可以直接進行限制交易。具體可參考《深圳證券交易所限制交易實施細則》。（4）對于發現涉嫌存在《證券法》第七十三條至第八十四條規定的內幕交易、市場操縱等違法違規行為的，我所將上報中國證監會調查。
9、問：網下投資者參與初步詢價應做好哪些準備工作？
深交所解蕙：一是X-1日（X日為初步詢價起始日）12:00前在證券業協會完成投資者及配售對象信息的登記備案工作，并完成中國結算深圳分公司對配售對象的配號工作；二是辦理EIPO平臺數字證書，與深交所簽訂EIPO平臺使用協議，申請成為EIPO平臺用戶；三是參與網下發行的配售對象X-2日前20個交易日的日均市值不低于1000萬元，且不低于發行人和主承銷商事先確定并公告的市值要求；四是符合發行人和主承銷商事先確定并公告的報價條件，例如按要求提交了相關核查材料，且在EIPO平臺被主承銷商選為“詢價投資者”等。
網下發行主要針對專業投資者，流程相對網上發行較為復雜，請密切關注具體新股的相關公告。
10、問：深交所官網——中小企業板——市場數據——市場總貌——市場統計月報——中小企業板市場總貌1月份的報表中“1月底平均市盈率”是怎樣計算的？月底指的是哪個時間段？
深交所李想：我所網站公布的平均市盈率指標是靜態市盈率，采用上市公司最新公布的年度報告中的每股收益進行統計，按總股本加權的整體法計算，并剔除虧損企業。月底表示的是該月最后一個交易日。
11、問：A股是否可以像美股那樣，取消按100股1手的交易，改為直接按1股進行交易，增強股票流動性？
深交所陳娟：各國股市最小交易單位受歷史沿革、交易結算制度等因素影響。但總體上看，流動性與股票交易單位并無直接、重大聯系。股票市場流動性受產品設計、微觀市場結構、交易機制等制度影響，但總體上受買賣雙方供求平衡的影響。目前，A股和港股均采用“手”為最小交易單位。A股統一采用100股，港股則根據公司不同情況有200、500、甚至1000股一手的情況。個人傾向認為采用何種交易單位并未顯著影響市場的流動性。
12、問：深港通開通以后，“互動易”新增了哪些功能？
深交所周芳：為配合深港通的推出，深圳證券交易所優化了“互動易”平臺，主要新增以下功能：（1）推出互動易“深股通專區”，新增“深股通”公司專網列表，方便投資者了解深市上市公司。（2）上線互動易英文版網站和“即時譯”功能，網站和手機APP均可為境外投資者提供中文問答的英文即時翻譯服務，為境外投資者了解深市上市公司、與公司溝通交流提供便利工具。
13、問：按照《深圳證券交易所上市公司股東大會網絡投票實施細則（2016年修訂）》（以下簡稱“《網投細則（2016年修訂）》”），深市上市公司股東大會網絡投票渠道、方式是否發生了變化？
深交所李玥：《網投細則（2016年修訂）》實施后，深市上市公司股東大會網絡投票渠道沒有發生變化，投資者仍然可以通過交易系統和互聯網投票系統兩種渠道參與上市公司股東大會網絡投票。
通過交易系統進行網絡投票，不再限定以買委托的方式進行，投資者的實際操作取決于證券公司提供的網絡投票操作界面。如果證券公司提供網絡投票專用界面，則投資者對股東大會相應的議題選擇“同意”、“反對”或“棄權”即可直接表達，較買委托方式更加直觀便捷。通過互聯網進行投票的投資者仍然須先按照規定辦理身份認證，申請數字證書或服務密碼，然后在投票時段內登錄http://wltp.cninfo.com.cn參與投票。
14、問：哪些證券可以辦理質押登記？
中國結算深圳分公司張小洛：登記在中國登記結算公司開立的證券賬戶中的股票、債券和基金（限于證券交易所場內登記的份額）可以辦理質押手續。其中，股票不分板塊，不分股份性質，不分持有人身份，均能辦理質押。被司法機關凍結的證券不能辦理質押，已經辦理質押的證券不能重復質押。
15、問：因繼承、離婚等原因受讓深市證券的，境外人士如何開立深市A股賬戶？
中國結算深圳分公司董琳：境外人士應直接向本公司提出申請開立深市A股證券賬戶（證券公司不能代理），并提交以下材料：
（1）有效身份證明文件及復印件；
（2）承諾函（承諾所開證券賬戶只用于處分通過繼承、離婚等情形受讓的證券，不進行其他證券買賣）；
（3）委托他人代辦的，還需提交經公證的申請人簽署的授權委托書，經辦人有效身份證明文件原件及復印件。
16、問：哪些類型的證券非交易過戶業務可在證券公司辦理？
中國結算深圳分公司盧兆雨：繼承、離婚財產分割所涉證券過戶，既可以委托托管證券公司、轉入證券公司遠程申報辦理，也可以到中國結算深圳臨柜辦理；證券公司定向資產管理業務所涉證券劃轉必須由定向資產管理證券公司遠程申報辦理。
（摘自深圳證券交易所網站）
